Nếu bạn đã từng thử nghiệm hay xây dựng một chiến lược giao dịch chứng khoán, chắc hẳn bạn cũng đã đặt câu hỏi: làm thế nào để biết một chiến lược có thực sự tốt hay không?
Trong bài blog hôm nay, bọn mình sẽ giới thiệu hai cách phổ biến giúp bạn đánh giá chiến lược đầu tư của mình một cách hiệu quả: Sharpe Ratio và Max Drawdown. Đặc biệt hơn, chúng ta sẽ xem một số kết quả backtest cụ thể mà tụi mình đã thực hiện.
Sharpe Ratio: "Lợi nhuận" có xứng đáng với "rủi ro"?
Sharpe Ratio do William F. Sharpe sáng tạo, được hiểu đơn giản là một cách để đo xem lợi nhuận mà bạn nhận được có đáng để đánh đổi với rủi ro mà bạn phải chịu hay không.
Công thức rất dễ hiểu như sau:
$$\text{Sharpe Ratio} = \frac{\text{Lợi nhuận của bạn} - \text{Lợi nhuận phi rủi ro}}{\text{Độ biến động của lợi nhuận}}$$
Nói một cách dân dã hơn, Sharpe Ratio cao nghĩa là chiến lược của bạn mang lại lợi nhuận tốt so với mức độ rủi ro. Và tất nhiên, Sharpe Ratio thấp hoặc âm thì bạn nên xem lại chiến lược đó ngay.
Ví dụ thực tế từ notebook mà mình đã thực hiện với chiến lược dùng đường trung bình động đơn giản (Simple MA) trên hợp đồng VN30F1M:
Sharpe Ratio thu được là khoảng 2.06 (rất tốt!).
Tuy nhiên, khi mình áp dụng một chiến lược khác dựa trên biến động bất thường về khối lượng giao dịch và ATR (Average True Range), Sharpe Ratio lúc này là -4.52 (cực kỳ tệ!).
Đây là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng không phải mọi chiến lược phức tạp đều mang lại kết quả tốt.
Max Drawdown: Mức độ "đau thương" tối đa
Max Drawdown là mức giảm giá trị sâu nhất từ đỉnh xuống đáy mà danh mục hoặc chiến lược của bạn từng trải qua. Đây chính là phép thử quan trọng nhất về mặt tâm lý, vì không phải ai cũng chịu được cảnh chứng kiến tài sản của mình "bốc hơi".
Ví dụ minh họa thực tế từ notebook của mình:
Chiến lược Simple MA có Max Drawdown là khoảng 26.36%, mức này được xem là vừa phải, không quá khủng khiếp.
Trong khi đó, chiến lược Volume & ATR có mức Max Drawdown lên đến 66.36% (khá là đáng sợ đúng không!).
Dưới đây là đồ thị minh họa trực quan của hai chiến lược này, chắc chắn bạn sẽ cảm nhận rõ sự khác biệt:
Rõ ràng, chiến lược nào có Max Drawdown càng nhỏ thì càng tốt, vì nó ít khiến bạn hoảng loạn và bán tháo khi thị trường biến động mạnh.
Tóm lại thì:
Nếu bạn muốn đánh giá nhanh một chiến lược đầu tư, hãy nhớ hai điều đơn giản:
Hai chỉ số này sẽ giúp bạn tránh khỏi việc "mơ mộng" với những chiến lược nghe thì có vẻ hay nhưng kết quả thì lại không ổn định hoặc có mức rủi ro cao khủng khiếp.
