Bước ngoặt cho thị trường phái sinh: Bước tiến lớn nhất đến từ các nhà vật lý và toán học như Fischer Black, Myron Scholes và Robert Merton. Mô hình định giá quyền chọn (Black-Scholes Model) của họ đã cung cấp một công thức toán học được chấp nhận rộng rãi đầu tiên để định giá các quyền chọn kiểu châu Âu. Trước đó, việc định giá quyền chọn trong hầu hết các thị trường đều dựa vào trực giác, phỏng đoán hoặc các phương pháp thủ công không chính thức. Mô hình Black-Scholes đã cung cấp một phương pháp khoa học, có thể tái lập và minh bạch, qua đó thúc đẩy sự chuyên nghiệp hóa và tăng trưởng bùng nổ của thị trường phái sinh toàn cầu. Nó không chỉ là công cụ định giá mà còn trở thành nền tảng cho các chiến lược quản lý rủi ro như "phòng ngừa rủi ro động" (dynamic hedging) và nhiều chiến lược giao dịch chênh lệch giá. Mặc dù có những hạn chế nhất định khi áp dụng vào thực tế (chẳng hạn như giả định tính biến động không đổi), mô hình này vẫn là nền tảng cốt lõi của tài chính định lượng hiện đại và đã mở ra cánh cửa cho việc mô hình hóa và giao dịch có hệ thống các công cụ tài chính phức tạp.